{"id":1825,"date":"2022-05-12T17:15:16","date_gmt":"2022-05-12T15:15:16","guid":{"rendered":"https:\/\/www.firstcisl.it\/grosseto\/?p=1825"},"modified":"2022-05-18T17:19:50","modified_gmt":"2022-05-18T15:19:50","slug":"banche-utili-in-discesa-ma-i-bilanci-reggono-alla-guerra-lo-spread-pesa-sul-patrimonio","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.firstcisl.it\/grosseto\/2022\/05\/12\/banche-utili-in-discesa-ma-i-bilanci-reggono-alla-guerra-lo-spread-pesa-sul-patrimonio\/","title":{"rendered":"Banche, utili in discesa ma i bilanci reggono alla guerra. Lo spread pesa sul patrimonio"},"content":{"rendered":"

Analisi First Cisl sui conti aggregati dei primi cinque gruppi. Sul I trimestre gravano le rettifiche di Intesa e Unicredit. Senza l\u2019effetto Russia risultato netto in crescita. Patrimonio in calo con i titoli di Stato. Cost\/income per la prima volta sotto il 50%. Colombani: prudenza sui dividendi, \u00e8 ora di premiare la produttivit\u00e0 dei lavoratori<\/em><\/p>\n

Le banche italiane reggono bene l\u2019urto della guerra. Nonostante Intesa Sanpaolo e Unicredit siano state costrette dalle svalutazioni delle attivit\u00e0 russe ad aumentare in misura sensibile le rettifiche sui crediti, l\u2019andamento dei conti dei primi cinque gruppi del Paese (Intesa Sanpaolo, Unicredit, Banco Bpm, Mps, Bper) denota una notevole resilienza. Preoccupa invece la rapida risalita dello spread sui titoli di Stato per l\u2019impatto sul patrimonio. \u00c8 quanto emerge dall\u2019analisi condotta dall\u2019Ufficio studi di First Cisl<\/a> sui bilanci del primo trimestre del 2022.<\/p>\n

Rettifiche in salita, ma l\u2019utile netto tiene<\/h4>\n

Le rettifiche sui crediti sono aumentate dell\u201982,6%. Senza le svalutazioni delle attivit\u00e0 russe di Unicredit e Intesa, il trend sarebbe addirittura opposto, con una forte riduzione delle rettifiche ed una loro incidenza ridotta (2,4%) sui ricavi operativi. Di conseguenza l\u2019utile netto, sceso del 47%, vedrebbe un incremento del 5,6% rispetto al primo trimestre del 2021.<\/p>\n

Patrimonializzazione: politiche sui dividendi da rivedere<\/h4>\n

Il primo trimestre registra una flessione del Cet1 ratio, che scende di quasi un punto percentuale rispetto al dato di fine anno. \u00c8 l\u2019effetto combinato di una serie di fattori, tra cui pesano negativamente la rischiosit\u00e0 delle attivit\u00e0 verso la Russia e la riduzione, tra le poste di patrimonio netto, delle riserve da valutazione, che incorporano l\u2019effetto del deprezzamento di quella parte del portafoglio titoli di propriet\u00e0, le cui variazioni di valore incidono direttamente sul patrimonio. Una tendenza legata all\u2019aumento dei rendimenti sui titoli di stato, che si \u00e8 accentuata dopo la chiusura del primo trimestre e potrebbe protrarsi con ulteriori impatti sulla patrimonializzazione. Situazione analoga per quanto riguarda il possibile aggravarsi della rischiosit\u00e0 degli asset verso la Russia e, in generale, della gravit\u00e0 degli effetti collaterali della guerra sull\u2019economia nel suo complesso. Ci\u00f2 dovrebbe consigliare maggiore prudenza riguardo a decisioni su dividendi e buy-back.<\/p>\n

Aumentano i ricavi, cala ancora il cost\/income<\/h4>\n

Rispetto al primo trimestre del 2021 prosegue l\u2019incremento dei ricavi core: gli interessi netti aumentano del 3,1%, le commissioni nette del 2,9%. Dinamiche che, associate alla ulteriore riduzione del numero degli addetti (- 3,9%) e delle filiali (- 11,4%), portano ad un aumento del margine primario per dipendente del 7,2%. Per la prima volta il cost\/income scende sotto al 50%. Cala l\u2019incidenza dei costi del personale sui proventi operativi, che passa dal 32,5% al 31,2%. Va segnalato che il cost\/income medio dei primi diciassette gruppi bancari europei \u00e8 del 58%. La divisione Italia di Unicredit si ferma al 44,2% (46,7% il dato a livello di gruppo), Intesa Sanpaolo al 46,3%. L\u2019aumento dei ricavi e la riduzione dei costi operativi sono alla base della crescita del risultato di gestione (+ 6,3%) e del suo valore per dipendente (+ 10,7%).<\/p>\n

Salari pi\u00f9 alti per premiare la produttivit\u00e0<\/h4>\n

\u201cLa guerra non ha indotto le banche a modificare la loro politica di distribuzione di dividendi e acquisto di azioni proprie \u2013 commenta il segretario generale di First Cisl Riccardo Colombani<\/strong> \u2013 anche se i primi effetti sul patrimonio della risalita dello spread dovrebbero consigliare prudenza. \u00c8 un campanello d\u2019allarme per il nostro Paese, impegnato nel negoziato per la definizione del terzo pilastro dell\u2019Unione bancaria europea, quello sull\u2019assicurazione comune dei depositi. L\u2019elevata presenza di titoli di Stato nei bilanci delle banche italiane non pu\u00f2 costituire un fattore di penalizzazione. Vanno quindi contenute \u2013 sottolinea Colombani \u2013 le spinte in tal senso dei paesi \u201crigoristi\u201d, anche se in prospettiva l\u2019unica soluzione \u00e8 la condivisione del debito a livello europeo. Da parte loro le banche non possono proseguire nella strategia di compressione dei costi, evidenziata dalla discesa sotto il 50% del cost\/income, dato nettamente inferiore alla media europea, e dalla continua chiusura di filiali. Serve un\u2019inversione di tendenza \u2013 conclude \u2013 La produttivit\u00e0 del lavoro, in continua crescita, va riconosciuta con adeguati incrementi salariali\u201d.<\/p>\n

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In allegato il comunicato con le tabelle esplicative<\/a><\/strong><\/p>\n

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